How Can You Lose Money Trading Options

Opções de compra de compra: como ganhar dinheiro quando as ações caem nas opções de compra de preço de venda xa0is como você assegura seu portfólio de ações contra uma perda. E eles também são usados ​​para ganhar dinheiro quando as ações caíram no preço. Eles são essencialmente o oposto das opções de compra As opções de compra de chamadas permitem ganhar dinheiro quando as ações aumentam no preço e as opções de compra de compra permitem que você faça as ações em dinheiro cair no preço. Você vê, a maioria dos investidores observa o mercado de ações cair no preço e se queixa de quanto dinheiro eles estão perdendo. Durante esses tempos, a compra e retenção e a redução de custos em dólares não parecem acalmar a alma. Como um investidor de compra e retenção, você se sente completamente desamparado durante as falhas do mercado. E enquanto você está se sentindo impotente, existem outros investidores que estão felizes e sem preocupações porque seguraram suas carteiras de ações com as opções Put. Ao usar essa ferramenta de investimento relativamente desconhecida, você se sente mais no controle porque você é capaz de ganhar dinheiro no caminho para baixo. As opções de colocação são uma maneira de lucrar com uma desaceleração no mercado de ações sem curtir o estoque. A venda a descoberto está além do alcance desta lição, no entanto, se você entender o conceito de estoques de curto prazo, ele irá ajudá-lo a entender o poder das opções de colocação. Nas duas lições anteriores, discutimos como as opções de venda são usadas como hedge (seguro) contra uma queda no preço das ações. Esta lição se concentra em mais um outro uso, comprando opções de compra para trocá-los com lucro. Você vai comprar os contratos Put que você acha que aumentará em valor. Uma vez que eles aumentam de valor, você os venderá para um lucro. Opções de compra de compra. Uma opção Put oferece ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Comprar somente PODE não deve ser confundido com os Jogos Casados ​​ou os Jogos de Proteção. Married e Protective Puts são comprados para proteger as ações de ações de uma queda acentuada no preço. A principal diferença entre os dois é com MarriedProtective Puts há propriedade em estoque. Comprar opções de colocação envolve apenas isso, comprando apenas a opção Put. Quando você compra apenas a opção Put, ela muda completamente a dinâmica do comércio. Você quer que o preço das ações caia porque é assim que você faz seu lucro. Na maioria dos casos, você nunca pretende exercitar seus direitos de vender o estoque. Você só quer se beneficiar do movimento do estoque sem ter que possuir o estoque, e você pode fazer isso com as opções Put. Uma opção Put bloqueia o preço de venda de uma ação. Então, se você comprar uma opção com um preço de exercício de 70, isso permitirá que você venda o estoque por 70 em qualquer momento entre o dia em que você compra a opção e quando expira. Então, se o estoque cai para 60, sua opção de colocação aumentará em valor. Por que, porque você possui um contrato que lhe dá o direito de vender algo por mais do que seu valor de mercado. Sim, isso parece injusto e logicamente isso não faz sentido, mas essa é apenas a natureza dos termos do contrato de opção. É como cartões de beisebol. Os cartões de beisebol são literalmente pedaços de papelão, mas alguns deles podem vender por milhares de dólares porque há apenas um número limitado deles no mundo. Uma vez que apenas um número limitado está disponível, torna os cartões mais valiosos. Com uma opção Put, você mantém um contrato que permite vender algo por MAIS do que vale. Isso torna o seu contrato mais valioso para que você o excite e o venda a um preço mais alto. Risco e Recompensa. Uma vez que um estoque pode cair para 0, o lucro máximo que você pode fazer com uma opção de venda é quando o estoque cai para 0. As opções de compra ganham valor quando os preços das ações caem e há apenas até agora um estoque pode cair no preço. Na próxima lição, você verá um exemplo real e como funciona, mas, por enquanto, cobremos o risco. O máximo que você pode perder com um Put é o preço que você pagou (isto é um alívio). Então, se o estoque subir no preço, o seu Put perderá o valor. Então, se custar 100 para comprar o Put que é tanto quanto você pode perder. É melhor do que perder milhares de dólares se você compra o estoque e caiu no preço. Vantagens de comprar opções de compra. Permite que você participe do movimento descendente do estoque sem ter que possuir ou curtir o estoque. Você só tem que arriscar uma soma relativamente pequena de dinheiro para comprar uma opção de compra. O valor máximo que você pode perder em uma troca é o custo da colocação Alavancar (usando uma pequena quantia de dinheiro para fazer uma grande soma de dinheiro) Investimentos potenciais de investimento mais elevados Desvantagens de comprar opções de compra. A opção Put tem uma data de validade para que o tempo funcione contra você O estoque deve fazer um movimento para baixo para que a opção Put aumente no valor Se o estoque permanecerá plano ou não se mova, a opção Put irá perder valor devido ao tempo de decaimento Produtos criados pelo Trader Travis Opções Opções de negociação simples Curso simples Opções de cursos Módulos de aprendizagem Todas as opções de compra de ações e informações de análise técnica neste site são apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, não deve ser considerado exclusivamente confiável para uso na tomada de decisões reais de investimento. Copyright 2009 - Presente. The Options Trading Group, Inc. Todos os direitos reservados. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501 Como evitar os 10 melhores erros Novos operadores de opções Em mais de quinze anos no setor de valores mobiliários, eu liderei mais de mil seminários sobre negociação de opções. Durante esse período, vi novas opções que os investidores cometem os mesmos erros repetidamente erros que podem ser facilmente evitados. Neste artigo, analisei dez dos erros de troca de opções mais comuns. As opções são, por natureza, um investimento mais complexo do que simplesmente comprar e vender ações. Por exemplo, quando você compra opções, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também precisa estar certo sobre o tempo. Além disso, as opções tendem a ser menos líquidas do que as ações. Portanto, negociá-los pode envolver spreads maiores entre os preços de oferta e de venda, o que aumentará seus custos. Finalmente, o valor de uma opção é constituído por muitas variáveis, incluindo o preço do estoque ou índice subjacente, sua volatilidade, seus dividendos (se houver), a mudança das taxas de juros e, assim como qualquer mercado, oferta e demanda. Opção de negociação não é algo que você quer fazer se você simplesmente caiu do caminhão de nabo. Mas quando usado corretamente, as opções permitem aos investidores obter um melhor controle sobre os riscos e recompensas, dependendo da previsão do estoque. Não importa se sua previsão é alta, baixa ou neutra há uma estratégia de opção que pode ser lucrativa se sua perspectiva estiver correta. Brian Overby Senior Options Analyst TRADEKING Erro 1: Começando comprando opções de compra fora do dinheiro (OTM) Parece um bom lugar para começar: compre uma opção de compra e veja se você pode escolher um vencedor. Comprar chamadas pode se sentir seguro porque corresponde ao padrão que você usou para seguir como um comerciante de ações: comprar baixo, vender alto. Muitos comerciantes de ações de veteranos começaram e aprenderam a lucrar da mesma maneira. No entanto, comprar chamadas de OTM é uma das maneiras mais difíceis de ganhar dinheiro consistentemente no mundo das opções. Se você se limitar a esta estratégia, você pode encontrar-se a perder dinheiro consistentemente e não aprender muito no processo. Considere começar a iniciar suas opções de educação aprendendo algumas outras estratégias e melhorar seu potencial para ganhar retornos sólidos à medida que você constrói seus conhecimentos. O que está errado com apenas comprar chamadas é resistente o suficiente para chamar a direção de uma compra de ações. Quando você compra opções, no entanto, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também precisa estar certo sobre o tempo. Se você está errado sobre isso, seu comércio pode resultar em uma perda total do prémio de opção pago. Cada dia que passa quando o estoque subjacente não se move, sua opção é como um cubo de gelo sentado ao sol. Assim como a poça que está crescendo, o valor do seu tempo de opções está evaporando até a expiração. Isto é especialmente verdadeiro se a sua primeira compra for uma opção de curto prazo, fora de dinheiro (uma escolha popular com os novos operadores de opções porque eles geralmente são bastante baratos). Não surpreendentemente, no entanto, essas opções são baratas por algum motivo. Quando você compra uma opção OTM barato, eles não aumentam automaticamente apenas porque o estoque se move na direção certa. O preço é relativo à probabilidade de o estoque atingir (e ir além) o preço de exercício. Se o movimento está próximo da expiração e não é suficiente para atingir a greve, a probabilidade de o estoque continuar o movimento no curto prazo agora é baixa. Portanto, o preço da opção refletirá essa probabilidade. Como você pode negociar mais informado Como sua primeira incursão em opções, você deve considerar vender uma chamada OTM em um estoque que você já possui. Esta estratégia é conhecida como uma chamada coberta. Ao vender a chamada, você assume a obrigação de vender suas ações ao preço de exercício indicado na opção. Se o preço de exercício for maior do que o preço atual do mercado de ações, tudo o que você diz é: se o estoque subir ao preço de exercício, está certo se o comprador de chamadas leva ou chama esse estoque de mim. Para assumir essa obrigação, você ganha dinheiro com a venda de sua chamada OTM. Esta estratégia pode ganhar algum rendimento em ações quando você é otimista, mas você não se importaria em vender o estoque se o preço aumentar antes do vencimento. O que é bom sobre a venda de chamadas cobertas, ou a escrita, como estratégia inicial é que o risco não vem da venda da opção. O risco é realmente possuir o estoque - e esse risco pode ser substancial. A perda potencial máxima é a base de custo do estoque menos o prêmio recebido para a chamada. (Não se esqueça de comandar as comissões também.) Embora a venda da opção de compra não produza risco de capital, ele limita sua vantagem, criando risco de oportunidade. Em outras palavras, você arrisca ter que vender o estoque após a cessão se o mercado aumentar e sua chamada for exercida. Mas, como você possui o estoque (em outras palavras, você está coberto), isso geralmente é um cenário rentável para você porque o preço das ações aumentou para o preço de exercício da chamada. Se o mercado permanecer plano, você cobra o prêmio por vender a chamada e retém sua posição de estoque comprido. Por outro lado, se o estoque cair e você quiser sair, basta comprar de volta a opção, fechar a posição curta e vender o estoque para fechar a posição longa. Tenha em mente que você pode ter uma perda no estoque quando a posição estiver fechada. Como alternativa à compra de chamadas, a venda de chamadas cobertas é considerada uma estratégia inteligente e de baixo risco para ganhar renda e familiarizar-se com a dinâmica do mercado de opções. A venda de chamadas cobertas permite que você assista a opção de perto e veja como seu preço reage a pequenos movimentos no estoque e como o preço decai ao longo do tempo. Erro 2: Usando uma estratégia de todos os fins em todas as condições do mercado A negociação de opções é notavelmente flexível. Ele pode permitir que você negocie efetivamente em todos os tipos de condições de mercado. Mas você só pode aproveitar esta flexibilidade se você ficar aberto para aprender novas estratégias. Comprar spreads oferece uma ótima maneira de capitalizar diferentes condições de mercado. Quando você compra um spread também é conhecido como uma posição de longo prazo. Todas as novas opções de comerciantes devem se familiarizar com as possibilidades de spreads, para que você possa começar a reconhecer as condições corretas para usá-las. Como você pode negociar com mais informações Um longo spread é uma posição composta por duas opções: a opção de custo mais alto é comprada e a opção de menor custo é vendida. Essas opções são muito parecidas com a mesma segurança subjacente, a mesma data de validade, o mesmo número de contratos e o mesmo tipo (tanto as duas quanto as chamadas). As duas opções diferem apenas em seu preço de exercício. Os spreads longos consistindo em chamadas são uma posição de alta e são conhecidos como spreads de chamadas longas. Os spreads longos que consistem em puts são uma posição de baixa e são conhecidos como extensões longas. Com um comércio espalhado, uma vez que você comprou uma opção ao mesmo tempo que você vendeu outro, a decadência do tempo que poderia prejudicar uma perna pode realmente ajudar o outro. Isso significa que o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutralizado quando você troca spreads, versus a compra de opções individuais. A desvantagem para se espalhar é que seu potencial de upside é limitado. Francamente, apenas um punhado de compradores de chamadas realmente fazem lucros altos em seus negócios. Na maioria das vezes, se o estoque atinge um certo preço, eles vendem a opção de qualquer maneira. Então, por que não definir o alvo de venda quando você entrar no comércio. Um exemplo seria comprar a chamada de 50 greves e vender a chamada de 55 greves. Isso lhe dá o direito de comprar o estoque em 50, mas também obriga você a vender o estoque em 55 se a ação se negociar acima desse preço no vencimento. Embora o potencial máximo potencial seja limitado, a perda de potencial máxima é também a mesma. O risco máximo para o spread de chamadas longas de 50 a 55 é o valor pago pela chamada de 50 greves, menos o valor recebido para a chamada de 55 greves. Existem duas ressalvas a ter em mente com o comércio de spread. Primeiro, porque essas estratégias envolvem negociações de opções múltiplas, elas incorrem em várias comissões. Certifique-se de que seus cálculos de ganhos e perdas incluem todas as comissões, bem como outros fatores, como o spread de oferta. Em segundo lugar, como com qualquer nova estratégia, você precisa conhecer seus riscos antes de comprometer qualquer capital. Aqui, onde você pode aprender mais sobre longos spreads de chamadas e longos spreads. Erro 3: Não ter um plano de saída definitivo antes da expiração Você já ouviu falar um milhão de vezes antes. Nas opções de negociação, como ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa engolir todo seu medo de maneira super-humana. É muito mais simples do que isso: ter um plano para trabalhar e trabalhar seu plano. Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda na parte de baixo. Você deve ter um plano de saída, período, mesmo quando as coisas estão indo no seu caminho. Você precisa escolher antecipadamente o seu ponto de saída para cima e seu ponto de saída para baixo, bem como seus prazos para cada saída. E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem sobre a mesa. Estes comerciantes clássicos se preocupam. É o melhor contra-argumento que posso pensar: o que se você faça um lucro de forma mais consistente, reduza a sua incidência de perdas e dorme melhor à noite. Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém as preocupações mais precárias. Como você pode negociar mais informado Se você está comprando ou vendendo opções, um plano de saída é uma obrigação. Determine antecipadamente quais ganhos você ficará satisfeito com a vantagem. Também determine o pior caso, você está disposto a tolerar a desvantagem. Se você alcança seus objetivos de vantagem, limpe sua posição e tire seus lucros. Não ganhe ganância. Se você alcançar sua perda de parada, mais uma vez você deve limpar sua posição. Não se exponha a riscos adicionais ao jogar que o preço da opção pode voltar. A tentação de violar este conselho provavelmente será forte de tempos em tempos. Não faça isso. Você deve fazer seu plano e, em seguida, ficar com ele. Muitos comerciantes estabeleceram um plano e, assim que o comércio é colocado, lance o plano para seguir suas emoções. Erro 4: Comprometer sua tolerância ao risco para compensar as perdas passadas, duplicando. Eu ouvi muitos comerciantes de opções dizer que nunca fariam algo: nunca comprar opções realmente fora do dinheiro, nunca vender opções de dinheiro. É engraçado Como esses absolutos parecem idiotas até você se encontrar em um comércio que se move contra você. Todas as opções experientes comerciantes foram lá. Diante deste cenário, muitas vezes você está tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais, simplesmente para continuar negociando a mesma opção com a qual você começou. Não seria melhor se todo o mercado estivesse errado, não você Como um comerciante de ações, você provavelmente já ouviu uma justificativa similar para dobrar para recuperar o atraso: se você gostou do estoque às 80 quando você comprou, você tem que adorá-lo aos 50 . Pode ser tentador comprar mais e diminuir a base do custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que faz sentido para os estoques não pode voar no mundo das opções. Como você pode negociar mais informado Duplicar como uma estratégia de opções, normalmente, simplesmente não faz sentido. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem iguais ou mesmo possuem as mesmas propriedades do estoque subjacente. A decadência do tempo, seja boa ou ruim para o cargo, sempre precisa ser tida em conta em seus planos. Quando as coisas mudam em seu comércio e você está contemplando o impensável anteriormente, basta dar um passo atrás e perguntar-se: isso é um movimento que eu tomei quando eu abri essa posição pela primeira vez Se a resposta for não, então não faça isso. Feche o comércio, reduza suas perdas ou encontre uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem ótimas possibilidades de alavancagem em capital relativamente baixo, mas podem explodir tão rapidamente quanto qualquer posição, se você se aprofundar. Faça uma pequena perda quando lhe oferece uma chance de evitar uma catástrofe mais tarde. Erro 5: negociação de opções ilíquidas Simplificando, a liquidez é sobre a rapidez com que um comerciante pode comprar ou vender algo sem causar um movimento de preço significativo. Um mercado de líquidos é um com compradores ativos e ativos e vendedores em todos os momentos. Outra maneira mais matematicamente elegante de pensar sobre isso: a liquidez refere-se à probabilidade de que o próximo comércio seja executado a um preço igual ao último. Os mercados de ações são geralmente mais líquidos do que os mercados de opções relacionadas por uma razão simples: os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, mas os comerciantes de opções podem ter dúzias de contratos de opção para escolher. Os comerciantes de ações se reunirão apenas com uma forma de ações da IBM, por exemplo, mas os comerciantes de opções para a IBM têm talvez seis expirações diferentes e uma infinidade de preços de exibição para escolher. Mais escolhas, por definição, significa que o mercado de opções provavelmente não será tão líquido como o mercado de ações. Claro, a IBM geralmente não é um problema de liquidez para comerciantes de ações ou opções. O problema se aproxima com estoques menores. Pegue a SuperGreenTechnologies, uma empresa de energia (imaginária) ambientalmente amigável com alguma promessa, mas com uma ação que troca uma vez por semana apenas com um compromisso. Se o estoque for este ilíquido, as opções em SuperGreenTechnologies provavelmente serão ainda mais inativas. Isso geralmente causará o spread entre o lance e o preço de compra das opções para obter artificialmente ampla. Por exemplo, se o spread bid-ask for 0.20 (bid1.80, ask2.00), se você comprar o contrato 2.00, é um total de 10 do preço pago para estabelecer o cargo. Nunca é uma boa idéia estabelecer sua posição em uma perda de 10 logo após o morcego, apenas escolhendo uma opção ilíquida com um grande lance de oferta. Como você pode trocar informações mais informadas, as opções ilíquidas de negociação aumentam o custo de fazer negócios, e os custos de negociação de opções já são mais elevados, em porcentagem, do que para os estoques. Não se sobrecarregue. Heres uma popular regra de polegar: se você estiver negociando opções, verifique se o interesse aberto é pelo menos igual a 40 vezes o número de contatos que deseja negociar. Por exemplo, para negociar um 10-lot, sua liquidez aceitável deve ser 10 x 40 ou um interesse aberto de pelo menos 400 contratos. (O interesse aberto é o número de contratos de opção pendentes de um determinado preço de exercício e data de validade que foram comprados ou vendidos para abrir um cargo. Qualquer transação de abertura aumenta o interesse aberto, enquanto as operações de fechamento o diminuem. O interesse aberto é calculado no final de Cada dia útil.) Troque as opções líquidas e salve-se com custo e estresse adicionais. Há muitas oportunidades líquidas lá fora. Erro 6: Esperando demais para comprar suas opções curtas Este erro pode ser reduzido a um conselho: sempre esteja pronto e esteja disposto a comprar antecipadamente as opções curtas. Muitas vezes, os comerciantes aguardam muito para comprar as opções que eles venderam. Há um milhão de razões pelas quais: Você não quer pagar a comissão que você está apostando, o contrato expirará sem valor, você está esperando ganhar um pouco mais de lucro com o comércio. Como você pode negociar mais informado Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, então faça isso. Não seja barato. Por exemplo, se você vendeu uma opção de 1.00 e agora vale 20 centavos. Você não venderia uma opção de 20 centavos para começar, porque isso não valeria a pena. Da mesma forma, você não deve pensar que vale a pena espremer os últimos centavos desse comércio. Heres uma boa regra de ouro: se você pode manter 80 ou mais do seu ganho inicial da venda da opção, você deve considerar comprar de volta imediatamente. Caso contrário, é uma certeza virtual: um desses dias, uma opção curta irá mordê-lo de volta porque você esperou por muito tempo. Erro 7: Falha ao fator de ganhos ou datas de pagamento de dividendos em sua estratégia de opções. É importante acompanhar os ganhos e as datas de dividendos para o seu estoque subjacente. Por exemplo, se você vendeu chamadas e há um dividendo se aproximando, aumenta a probabilidade de você ser atribuído cedo. Isto é especialmente verdadeiro se o dividendo for considerado grande. Isso porque os proprietários das opções não têm direitos sobre um dividendo. Para colecioná-lo, a opção comerciante tem que exercer a opção e comprar o estoque subjacente. Como você verá no erro 8, a atribuição inicial é uma ameaça aleatória e difícil de controlar para todos os comerciantes de opções. Os dividendos iminentes são um dos poucos fatores que você pode identificar e evitar reduzir suas chances de serem atribuídos. A temporada de ganhos geralmente torna os contratos de opções mais práticos, tanto para colocações quanto para chamadas. Novamente, pense nisso em termos reais. As opções podem funcionar como contratos de proteção, eles podem ser usados ​​para proteger o risco em outras posições. Por exemplo, se você mora na Flórida, quando será mais caro comprar seguro de proprietário. Definitivamente, quando o meteorologista preveja que um furacão está a caminho do seu caminho. O mesmo princípio está em ação com a negociação de opções durante a temporada de lucros. A notícia pendente pode produzir volatilidade em um preço de estoque, como um furacão de cerveja dirigido direto para sua casa. Se você quiser negociar especificamente durante a temporada de lucro, isso é bom. Basta entrar com uma consciência da volatilidade adicional e, provavelmente, de maiores opções de prémios. Se você preferir manter o caminho certo, talvez seja mais sensato trocar opções depois que os efeitos de um anúncio de ganhos já foram absorvidos no mercado. Como você pode trocar informações mais informadas, independentemente de vender contratos de opções com dividendos pendentes, a menos que você esteja disposto a aceitar um maior risco de cessão. Você deve saber a data do ex-dividendo. A negociação durante a temporada de resultados significa que você terá maior volatilidade com o estoque subjacente e geralmente pagará um preço inflacionado pela opção. Se você está planejando comprar uma opção durante a temporada de lucro, uma alternativa é comprar uma opção e vender outra, criando um spread (veja Erro 2 para obter mais informações sobre spreads). Se você está comprando uma opção que esteja inflada no preço, pelo menos a opção que você está vendendo provavelmente também será inflada. Erro 8: Não saber o que fazer se você for designado cedo Primeiras coisas primeiro: se você vender opções, lembre-se ocasionalmente de que você pode ser designado. Muitas novas opções de comerciantes nunca pensam em atribuição como uma possibilidade até que realmente lhes aconteça. Pode ser perturbador se você não for tido conta na atribuição, especialmente se você estiver executando uma estratégia multi-perna, como spreads longos ou curtos. Por exemplo, e se você estiver executando uma chamada longa e a opção curta de ataque superior é atribuída. Os comerciantes principiantes podem entrar em pânico e exercer a opção de baixo impacto longo para entregar o estoque. Mas provavelmente não é a melhor decisão. É geralmente melhor vender a opção longa no mercado aberto, capturar o tempo restante premium junto com as opções de valor inerente e usar o produto para comprar o estoque. Então você pode entregar o estoque para o titular da opção com o preço de exercício mais alto. A atribuição precoce é um daqueles eventos de mercado verdadeiramente emocionais, muitas vezes irracionais. Muitas vezes, nenhuma rima ou motivo para quando acontece. Algumas vezes acontece, mesmo quando o mercado está sinalizando que é uma manobra menos importante. Geralmente, só faz sentido exercer sua chamada cedo se um dividendo estiver pendente. Mas é mais complicado do que isso, porque os seres humanos nem sempre se comportam racionalmente. Como você pode negociar mais informado A melhor defesa contra a atribuição precoce é simplesmente fator-lo em seu pensamento cedo. Caso contrário, isso pode fazer você tomar decisões defensivas e in-the-moment que são menos do que lógicas. Às vezes, ajuda a considerar a psicologia do mercado. Por exemplo, o que é mais sensato ao exercício precoce: uma colocação ou uma chamada Exercitar uma colocação, ou um direito de vender ações, significa que o comerciante venderá o estoque e ganhará dinheiro. A questão é sempre, você quer seu dinheiro agora ou expira. Às vezes, as pessoas vão querer dinheiro agora versus dinheiro mais tarde. Isso significa que as posições são geralmente mais suscetíveis ao exercício antecipado do que as chamadas, a menos que o estoque esteja pagando um dividendo. Exercitar uma ligação significa que o comerciante deve estar disposto a gastar dinheiro agora para comprar o estoque, e depois no jogo. Normalmente, sua natureza humana é esperar e gastar esse dinheiro mais tarde. No entanto, se um estoque está aumentando, os comerciantes menos qualificados podem puxar o gatilho cedo, não conseguindo perceber que eles estão deixando algum tempo premium na mesa. É por isso que a tarefa inicial pode ser imprevisível. Erro 9: Legging em trades espalhados Não perna em si você deseja trocar um spread. Se você comprar uma chamada, por exemplo, e depois tentar fechar a venda de outra ligação, com a esperança de espremer um pouco mais alto fora da segunda etapa, muitas vezes, o mercado irá diminuir a velocidade e você não conseguirá retirar o seu spread. Agora você está preso com uma longa chamada e nenhuma estratégia para agir. Um bom familiar Os comerciantes de opções mais experientes foram queimados por esse cenário, e aprenderam da maneira mais difícil. Comercializar um spread como um único comércio. Não adote um risco de mercado extra desnecessariamente. Como você pode trocar mais informações, use TradeKings spread trading screen para garantir que ambas as pernas do seu comércio sejam enviadas ao mercado simultaneamente. Nós não executaremos seu spread a menos que possamos alcançar o débito líquido ou o crédito que você está procurando estabelecer. É uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar riscos extras. Erro 10: Não usar opções de índice para negociações neutras As ações individuais podem ser bastante voláteis. Por exemplo, se houver grandes notícias imprevistas em uma determinada empresa, pode muito bem arrasar o estoque por alguns dias. Por outro lado, mesmo uma séria turbulência em uma grande empresa que faz parte do SP 500 provavelmente não causaria que esse índice flutuasse muito. Qual é a moral da história As opções de negociação baseadas em índices podem protegê-lo parcialmente das grandes jogadas que as notícias únicas podem criar para ações individuais. Considere negócios neutros em grandes índices, e você pode minimizar o impacto incerto das notícias do mercado. Como você pode negociar com mais informações. Considere as estratégias de negociação que serão rentáveis ​​se o mercado permanecer parado, como os spreads curtos (também chamados de spreads de crédito) nos índices. Movimentos repentinos de estoque com base em notícias tendem a ser rápidos e dramáticos, e muitas vezes o estoque irá trocar em um novo platô por um tempo. Os movimentos do índice são diferentes: menos dramáticos e menos prováveis ​​impactados por um único desenvolvimento na mídia. Como um longo spread, um pequeno spread também é composto por duas posições com diferentes preços de exercício. Mas, neste caso, a opção mais dispendiosa é vendida ea opção mais barata é comprada. Mais uma vez, ambas as pernas têm a mesma segurança subjacente, a mesma data de validade, a mesma quantidade de contratos e ambas são ambas ou ambas as chamadas. Os efeitos da decadência do tempo são um pouco reduzidos uma vez que uma opção é comprada enquanto a outra é vendida. Uma diferença fundamental entre os spreads longos e os spreads curtos é que os spreads curtos são tradicionalmente construídos para não só serem rentáveis ​​em relação à direção, mas mesmo quando o subjacente permanece o mesmo. Portanto, os spreads de chamadas curtas são neutros a baixos e os spreads de colocação curta são neutros para otimizar. Um exemplo de um spread de crédito usado com um índice seria vender o 100-strike e comprar o 95 strike quando o índice for em torno de 110. Se o índice permanecer o mesmo ou aumentar, ambas as opções permaneceriam fora de O dinheiro (OTM) e expiram sem valor. Isso resultaria no lucro máximo para o comércio, limitado ao crédito restante após a venda e compra de cada greve. Neste caso, estimamos que o crédito seja de 2 por contrato. A perda potencial máxima também é limitada a diferença entre as greves menos o crédito recebido para o spread. Assim, o potencial arrisca redes para 3 por contrato (100 95 2). Por fim, lembre-se de spreads envolvem mais de um comércio de opções e, portanto, incorrem em mais de uma comissão. Tenha isso em mente ao tomar suas decisões comerciais. Obtenha 1,000 em Free Trade Commission Today Trade comissão gratuita quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Começar hoje Opções de e-mail envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial depois de abrir uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve inscrever-se para a oferta de comissão de comércio livre, inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito por comissão de ações, ETF e operações de opção executadas no prazo de 60 dias após o financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas até 12312016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão cobre os valores mobiliários, ETF e opções, incluindo a comissão por contrato. As taxas de exercício e de atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. 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Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. 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O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores Mobiliários oferecidos pela TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através do TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Estou completamente confuso por opções, até a terminologia arcana. Apenas o que são opções e o que estes termos chamam, colocam, preço de exercício e data de validade significam Aqui estão algumas definições que você deve ler antes de prosseguir porque os Fools possuem tal desagrado por opções. Opção de compra - A Call é um contrato de opção que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações de opção de uma empresa a um preço fixo (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira sem valor. Você compra uma chamada se você acha que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se você acha que vai cair. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. O vendedor de opções é chamado de escritor. Contrato - Um contrato de opção representa 100 ações do estoque subjacente. Data de validade - A data de validade é a data em que a opção expira. Funcionalmente, as datas de validade são sempre a terceira sexta-feira do mês. In-the-money - Uma opção de compra é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção é ABAIXO do preço de exercício. (Veja a discussão do preço de exercício abaixo para um exemplo). Valor intrínseco - O valor intrínseco é a parcela em dinheiro de um prémio de opções. Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço da ação do título subjacente for ACIMA do preço de exercício das opções. Uma opção de venda tem valor intrínseco se o preço da ação estiver ABAIXO do preço de exercício. Procure sob a definição do preço de exercício. O exemplo dado a partir de uma opção de chamada da IBM teria valor intrínseco sempre que o preço da ação IBM for superior a 110 (o preço de operação das opções). Premium - O prémio é o custo total de uma opção. É, basicamente, a soma das opções intrínsecas e do valor do tempo. Note, no entanto, que parte das opções premium é uma função da volatilidade da opção. Por exemplo, a negociação selvagem de opções no caso de aquisição de uma empresa pode inflar as opções premium. Put - Uma opção de venda é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes ao contrato a um preço predeterminado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. You buy a put if you think the share price of the underlying stock will fall, or sell one if you think it will rise. Note, you dont have to own the stock to buy a put. You can buy a put, wait for the price to fall below the strike price, THEN buy the stock and immediately resell it for the higher strike price. The person who sold the put gets stuck with buying the stock at the higher price. Strike price - Every option has a strike price, which is the price of the underlying stock at which the call option owner has the right to buy the stock, and the put option owner has the right to sell the stock. Vamos ver um exemplo. Say you buy one call option contract for IBM at a strike price of 110. Subsequently, Apple Computer buys them out and the share price soars to 140. Your call option gives you the right to buy 100 shares of IBM at 110. Alternatively, since the value of the option has increased, you can simply sell the option for a higher premium than you paid for it. Time value - The time value is the portion of the options value that exceeds the intrinsic (in-the-money) value. Lets consider the IBM option mentioned above. What if the share price of IBM falls to 105 In that case, the call option has no intrinsic value since the share price is BELOW the strike price of 110. Whatever the premium of the option is, it is all time value. Whenever the share price of the stock underlying a call is BELOW the strike price, or the price of the stock underlying a put is ABOVE the strike price, the option has only time value. The closer you get to the expiration date, the lower that time value will be. Time and again, Ive seen Fools speak disparagingly of options and all they represent. Are options really that bad I mean, a lot of folks trade them. They cant be as bad as Fools make out, can they We dont hate them, we just dont like them very much. Its nothing personal. Weve just seen too many people lose money with them. And too many people are trying to promote them as a road to riches. The only riches generated are in the sales of books explaining how to play the options game. Basically, options offer the potential for big percentage gains AND 100 losses on your money (you can lose the total premium plus the commission). They can be seductively appealing because they present the possibility to make the big score. Unfortunately, the reality is that a whopping 80 of options traders lose their money. And, while technically not considered gambling, the everyday Fool doesnt stand a chance. Aqui está o porquê. The most daunting reason not to play with these beastly creatures is the simple statistic---80 of all players lose. Período. No arguments. No contests. Now, there is always one enterprising young Fool in every crowd who intends to be part of the special 20 who actually make any money. What hurdles must he or she overcome In order to hit the jackpot at the casino, the Wise man must pull 7-7-7, right Well, making money in options is like those three magic numbers. For ease of discussion, well call each 7 a different name. These three factors are time, direction, and magnitude (reminds you of high school physics, no). Time ---Options are time-wasting assets. Think of the hourglass with the sands of time sliding away. Well, part of the price that you pay when you buy an option is for time. And as each day passes, you lose more and more time premium. The option goes down in value as time passes. So, you are in a constant game of beat the clock with these options. Strike one. Direction ---In order to make money with an option, you also have to be correct about the direction of the stock or index. This isnt always easy, and if you make a mistake, chances are that youll quickly lose most of your money. If you pick up and it goes down, kiss your money goodbye. Strike two. Magnitude ---assuming you are correct about the direction AND you beat the clock, you ALSO must be able to predict the minimum amount that a stock will move. Heres an example: You buy a 3 month call option for Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) at 20. HUSH is currently selling for 21 and you just know that puppy is going up. The option costs you 450. Remember each option contract is for 100 shares. The intrinsic value is 1 per share and the time value is 3.50 per share. As it turns out, you are right about the price, it does go up, and you are right about the time--the week before it expires it goes up to 24 14. Great call. How much do you make Well, you dont. You lose 25 plus commissions. When the option expires, there is no time value left, so you can sell you option for its intrinsic value which is 4 14 per share. Strike three, youre out. of money The only way to be a member of the 20 club is to predict correctly the direction of the stock, the time frame its going to move in and the minimum magnitude of the move. Unless you have a crystal ball or a direct link into the psychic hotline, chances are you wont beat the odds. Also, here is another negative aspect of options. Have you ever looked at the bidask spread of options No Lets say the bid is 6 and the ask 6 38. So you can buy the option at 6 38 but could only turn around and sell it for 6. Thats an instant loss of about .375, and with options only sold in lots of 100, its at least a loss of 37.50. And this spread is not so bad as option spreads go. Many spreads correspond to instant 20 or higher losses. Thats right off the bat, folks. As soon as you buy, youve lost 20 or more of your money Pretty pathetic, isnt it Hmm, I begin to see the light. But arent options good for hedging, if not speculation For instance, whats wrong with buying some puts to protect your gains if youre worried about a stocks staying power or a massive market correction Well, there are a few reasons not to hedge your positions in this way. Chief among these is that by doing so, youre betting against yourself. How so Simple. If youre a true Fool, youre holding the stock in question because you expect it to appreciate in value over time. Youre not into watching short-term fluctuations in the share price, being confident that your Foolish research has uncovered an undervalued gem. Youre going to let that stock alone so that it will achieve a fairer value and profit you thereby. If you are NOT confident the stock will so appreciate, and regain any value it might lose upon market upheavals, you have no business holding it. Dont buy a put to protect your investment simply sell it to do so and put your money elsewhere. Second, by buying a put to protect profits, youre essentially betting on the direction the market will take within the finite lifetime of the option. This is not at all Foolish. Predicting such things is better left to the Wise who reside upon The Street. No one knows which direction the market will take. Why waste your time and money trying to predict this If youre worried, better to spend your time re-examining the reasons you bought the stock in the first place. If those reasons are still valid, relax. If not, sell it fast and find a stock that DOES meet your Foolish criteria. Okay, I know its not Foolish to use options. But could you at least explain to me how they work Pretty please Well, since you asked so nicely. For example, lets say that on May 1, July 80 Calls at 12 (thats 0.50 per share) are available on Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX:TUBE), whose stock is presently priced at 75. That means that it will cost you 50 to purchase one Call option on TUBE (0.50 100 shares). You decide to buy 10 Calls at 500. You think TUBE stock is going to surge between now and the 3rd Friday of July. If TUBE hits the strike before the expirations date, you can exercise your option and buy 1000 shares from the seller of the option at 80 a share. Of course you could buy them on the market at 80, so theres no advantage to having bought the Calls. The price of TUBE is going to have to surpass the strike price to make this deal worthwhile. Then theres the matter of that 500 you paid for the Calls. The price of TUBE is going to have to reach 80 12 for you just to break even--actually a tad higher to cover the cost of the commission you had to pay to get the Calls. Oh, we forgot to mention commissions before How careless of us -) Yes, TUBE has been doing well recently, and we assume its going up. After all, their new interior-reflective, oscillating magnetron is ready for shipment. But just how sure are you that investors are going to be impressed enough to run the price up 6-7 before July 21 Oh, you say its a Cant-Miss-Pick in the Kabutt Kalls Newsletter. Well then, why bother with a Foolish opinion -- you cant miss -) But lets assume that it does go up, all the way to 82, for instance, before the expiration date. Then you would definitely make some profit. You can buy those 1000 shares at 80 and immediately turn around and sell them for 82, which is 2000. Minus the 500 that you paid for the Calls, minus the original commission on the Calls, minus the commission on the buy, minus the commission on the sale. Somewhere between 1400 and 1450. If you had bought 1000 TUBE at 75, they would be worth 82,000 today and youd be looking at a 6,000 profit (minus only two trading commissions, if you were to sell them now). So why would anyone be interested in buying Calls Leverage In this example buying the Calls would only cost you 500 to make 1400 (almost tripling your money). Buying the stock would cost you 75,000 to make 6,000, only an 8 return. So which would you rather have, 1400 from the deal or 1000 shares of TUBE which has been moving up rather nicely of late Some people would go for the options we Fools would rather have the stock. Bear in mind, that the above situation is one of the 20 successful call option buys. 80 of the time that option would have expired worthless. But isnt it pretty safe if you are on the other side Selling the option instead of buying it Well, suppose you had sold the call above If you write (sell) July 80 calls at 0.50 on 1000 shares of TUBE, youre betting that the price wont go to (or above) 80 before the 3rd Friday in July. Youll get 500 for your sale but if the price does goes to 82 and the buyer exercises his option, you will have to supply him with the 1000 shares. If you sold COVERED CALLS, it means you owned 1000 shares of TUBE and will now have to sell them to the buyer for 80,000. You made 500 on the option, but you lost the appreciation from 80 to 82 for a net loss of 1500 on this particular deal. If you sold NAKED CALLS, it means you have buy 1000 shares of TUBE (thats 82,000 out of pocket for a few days) and sell them to the buyer for 80,000. The premium cushions you somewhat, but your net loss is still 1,500. (Not to mention the cost of antacid as July 21 approaches. ) Since 80 of options expire worthless, some people write options as a source of income. This is not investing, however its speculating on the price movement of a stock. It may or may not be foolish, but it certainly isnt Foolish. -) Whats going on here Is Wall Street populated by a bunch of superstitious folks Just what is Triple Witching and why should anyone care Triple witching refers to the market machinations brought on by the simultaneous expiration of stock index futures, stock index options, and stock options. This happens four times a year, on the third Fridays of March, June, September, and December. To be precise, the phrase is Triple Witching Hour, and refers to the last hour of trading on these Fridays. The expiration of these vehicles can cause high volatility in stock prices as traders play madly with the expiring vehicles and the underlying securities. The weird sisters, hand in hand, Posters of the sea and land, Thus do go about, about: Thrice to thine, and thrice to mine, And thrice again, to make up nine. Peace The charms wound up. Fools dont care much about triple witching, unless its the Shakespearean variety. Thats because no true Fool would focus so closely on an investment to be concerned with the price performance on any one day. Forget about triple witching, and take a long weekend Now you know why we dont have a lot of information on options on our site. But, if our Foolish explanation doesnt satisfy your thirst for knowledge, you can find a great deal of very useful information on options at the Chicago Board Options Exchange website: cboeLearnCenter. Please . pay attention when they explain the risks.